我们维持行业增持 评级，推荐组合为：海大集团和通威股份。海大集团的主要看点为恢复性高增长，虾饲料景气、猪饲料增长带来的高弹性，预计2014-2015年EPS分别为0.57、0.74元，同比分别增长63.6%、29.8%，给予25*2014PE，目标价14.25元。通威股份的主要看点仍是公司进一步管理改革带来盈利水平提升，预计2013-2015年EPS分别为0.47、0.60元，同比分别增长35%、27%，给予25*2014P，目标价11.75元。
二、考核内容
事实上，公司的估值中很大一部分是对乙肝疫苗的预期。而我们认为，公司乙肝疫苗的前景暂时还不明朗，所以，我们对此暂时持谨慎态度，维持对公司的“持有”评级。